Будущая стоимость при плавающей процентной ставке (функция БЗРАСПИС)
Ещё раз повторим предположения, на
которых было основано использование рассмотренных финансовых функций:
процентная ставка неизменна;
выплаты происходят равными суммами
через одинаковые промежутки времени.
На практике эти предположения часто не
выполняются. Поэтому в Excel имеется ряд функций, которые являются
обобщением уже рассмотренных функций. Эти функции входят в "Пакет анализа".
Сначала рассмотрим функцию БЗРАСПИС, которая используется для вычисления будущей стоимости инвестиции после применения ряда (плана) ставок сложных процентов. Синтаксис функции БЗРАСПИС:
БЗРАСПИС(первичное;план)
Первичное — стоимость инвестиции на текущий момент.
План — массив применяемых процентных ставок.
Пример 1.
Срок ссуды — 5 лет, договорная процентная ставка 12% годовых плюс маржа 0.5% в первые два года и 0.75% — в оставшиеся. Вычислить коэффициент наращения (отношение будущей стоимости к первоначальной).
Решение. Приведём
три варианта решения задачи, которые дают один и тот же ответ (коэффициент наращения = 1,81). Обратите внимание, во всех трех вариантах в качестве первоначальной стоимости использована 1.
=БС(12,75%;3;0;-БС(12,5%;2;0;-1))
=БЗРАСПИС(1;{0,125;0,125;0,1275;0,1275;0,1275})
=БЗРАСПИС(1;План)
Массив процентных ставок расположен в блоке ячеек, которому присвоено имя План.
| 12,50% | 12,50% | 12,75% | 12,75% | 12,75% |
Пояснения к вариантам расчетов.
В первом варианте использована уже знакомая функция БС.
Во втором варианте обратите внимание на три особенности применения функции БЗРАСПИС. Во-первых, первичное значение взято со знаком плюс, и с таким же знаком получен результат, т.е. прежние соглашения о знаках в потоке платежей для этой функции уже не действуют. Во-вторых, элементы массива — обычные десятичные дроби, а не проценты. Если в качестве второго аргумента взять массив процентов, это будет воспринято как ошибка. В третьих, массив взят в фигурные скобки {0,125;0,125;0,1275;0,1275;0,1275}.
В третьем варианте второй аргумент функции БЗРАСПИС — это ссылка на блок, содержащий массив процентных ставок. Блоку присвоено имя "План".